庞鼎元祖籍广东省湛江市坡头区官渡镇北马村，少年时聪明好学，发愤图强，以薄利多销的传统方式学习做生意。早年他到广州湾（今湛江市）赤坎其舅父张仁山的店铺学习经商，后在赤坎开设“恒太祥”商行独自经营，尔后改名“绍荣行”。由于生意不断扩大，庞鼎元于1929年往香港谋求发展，初期经营什货、棉纱、布疋。1942年香港沦陷于日本，他撤退回广州湾。此时，抗日爱国将领张炎正在吴川一带开展抗日救亡，兴办世德中学培育人材，庞鼎元慷慨解囊极力相助。

抗战胜利后，庞鼎元回到香港向多个经济领域进军，经营进出口贸易，从香港将棉纱输入内地，再由内地贩运土产与棉布到港，转销东南亚。其后，又经营胶鞋厂、房地产及建筑，并兼任银行、保险公司董事长，产业不断扩大，财富不断增长。五十年代后期，向重工业挺进，创办“绍荣钢铁厂”。庞鼎元热心公益，关心社会，服务社会，在香港很有名气。他除了筹办香港花纱商会、棉业商会、拆船商会等多个商会并任领导职位外，1957年还出任香港保良局总理、主席，并任保良局联谊会小学校监。1958年成立绍荣钢铁公司任董事长，1961年获英女皇颁发奖章。60年代中期，香港每年耗用25万吨钢铁，该厂供应其中一半数量。1965年任香港西区扶轮社副社长，翌年任社长。长期以来，他向难以胜数的慈善机构及学校、医院、体育馆捐款，并参加慈善筹款活动。1976年再获颁授OBE勋衔（官佐勋章）。至1980年该厂钢产量从年产4万吨增至50万吨。1981年，香港总督麦理浩爵士在庞鼎元的陪同下参观绍荣钢铁厂，对其成就表示祝贺。庞鼎元在香港有“钢铁大王”之称。

庞鼎元爱国爱乡，香港回归前夕，香港前途问题引起广泛关注，他坚信中国政府安定繁荣的香港政策，呼吁港人团结促进香港繁荣安定。他带头做到资金不外流、人才不外流、物业不外流。他富裕不忘桑梓，他是香港高雷同乡会的创建人之一，捐资购置会址、被同乡会聘为永久名誉会长。他与夫人曾多方捐助支持家乡教育和建设事业，积极为乡亲排忧解难，捐款解决家乡的用水用电问题，捐资创建敏鸣小学，解决家乡子弟入学，他的公益义举在家乡受到称颂。

1993年1月23日，庞鼎元与世长辞，享年84岁。